Ações totalmente diluídas O que são ações totalmente diluídas As ações totalmente diluídas são o número total de ações que estarão em circulação se todas as possíveis fontes de conversão, como obrigações convertíveis e opções de compra de ações. São exercidas. Esse número de ações é importante para o cálculo do lucro por ação (EPS) da empresa, porque o uso de ações totalmente diluídas aumenta o número de ações usadas no cálculo do EPS e reduz os dólares obtidos por ação das ações ordinárias. BREAKING DOWN Ações Totalmente Diluídas O EPS é um cálculo do valor em dólares dos ganhos que uma empresa gera por ação das ações ordinárias em circulação, e os analistas consideram que esse índice é um indicador chave do valor da empresa. Como o lucro por ação é calculado O EPS é definido como (dividendos preferenciais de renda líquida) (média ponderada das ações ordinárias em circulação). Todos os ganhos pagos aos acionistas preferenciais como dividendos em dinheiro são subtraídos ao lucro líquido, uma vez que o índice se aplica apenas aos acionistas comuns. As ações ordinárias médias ponderadas são o saldo do período final do saldo do período de início. 2. Se uma empresa pode gerar mais ganhos por ação comum, a empresa é considerada mais valiosa e o preço da ação pode aumentar. Assuma, por exemplo, que a ABC Corporation gera 10 milhões de lucro líquido e paga todos os acionistas preferenciais no total de 2 milhões em dividendos, de modo que o lucro líquido disponível para todos os acionistas comuns é de 8 milhões. Se as empresas comparadas com a média de ações ordinárias em circulação totalizam 1 milhão, o EPS é 8 por ação. O 8 EPS é considerado EPS básico, porque o total não é ajustado para a diluição. Factoring em Ações Totalmente Diluídas A diluição total significa que todas as garantias que podem ser convertidas em ações ordinárias são convertidas, o que significa que há menos ganhos disponíveis por ação de ações ordinárias. Uma vez que o EPS é uma medida-chave do valor de uma empresa, é importante que um investidor analise o EPS. Vários tipos de títulos são convertidos em ações ordinárias, incluindo uma obrigação convertível. Ações preferenciais conversíveis, opções de compra de ações, direitos e warrants. Por exemplo, suponha que a ABC envie 100.000 ações em opções de ações para os executivos da empresa para recompensá-los por atingir uma meta de lucro. A empresa também possui uma obrigação convertível em circulação que permite que os obrigacionistas convertam em um total de 200 mil ações ordinárias e a ABC possui ações preferenciais conversíveis em ações e essas ações podem ser convertidas em 200 mil ações ordinárias. A diluição total pressupõe que todas as 500 mil ações ordinárias adicionais são emitidas, o que aumenta as ações ordinárias em circulação para 1,5 milhão. Usando os mesmos 8 milhões de ganhos para os acionistas comuns, o EPS totalmente diluído é (8 milhões de 1,5 milhões de ações), ou 5,33 por ação, o qual é inferior ao EPS básico de 8 por ação. A exclusão dos contratos de opção de opções de ações pendentes tem intrínseco e valor monetário. Cada contrato pode ser exercido para comprar ou vender o estoque subjacente, comprado ou vendido no mercado aberto, ou pode expirar sem ação ou valor. Importância Os contratos pendentes podem ser investimentos de curto ou médio prazo. Eles podem ser negociados pelo preço relativamente pequeno do contrato ou exercidos pelo investimento muito maior do estoque subjacente. Os investidores precisam saber o preço de cada contrato aberto e que cada contrato representa 100 ações do estoque subjacente. As opções de estilo americano são opções simples que podem ser exercidas a qualquer momento entre a compra e a data de validade do contrato. As opções de estilo europeu só podem ser exercidas no final do contrato. Considerações As datas de expiração são importantes para gerenciar, porque perder uma pode fazer com que o proprietário perca a chance de comprar ações a um preço atraente ou permitir ações que ele possui para ser comprado longe dele a um preço pouco atraente.
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