Eventos de vida: Planejamento de aposentadoria de aposentadoria com opções de ações e RSUs (Parte 1: Pré-aposentadoria) Você sempre quis usar a receita das bolsas de ações da sua empresa para se aposentar confortavelmente. No entanto, você nunca teve um plano específico sobre como usar esses subsídios ou compreendeu os problemas relacionados à aposentadoria. Se você tem opções de ações, direitos de valorização de ações (SARs), ações restritas ou unidades de estoque restritas (UREs), esta série de artigos em três partes discute as questões a serem consideradas quando planeja aposentadoria, abordagem de aposentadoria ou já se aposentou. Calendário para o planejamento de aposentadoria Quando você está no auge de sua carreira, criando uma família ou pagando educações para crianças, é difícil pensar em planejar sua própria aposentadoria. Pode haver fluxo de caixa excedente para economizar. No entanto, as decisões que você faz durante seus anos de pré-reforma afetam diretamente quando você pode se aposentar e qual o nível de renda que você pode aproveitar naqueles anos. Você deve começar a planejar sua aposentadoria pelo menos 10 a 15 anos antes da data de aposentadoria alvo, se não antes. Como as opções de estoque se encaixam em seus objetivos de aposentadoria As pessoas geralmente pensam sobre o número que precisam alcançar para se aposentar confortavelmente. Este é geralmente o valor de seus ativos de investimento em sua data de aposentadoria que você precisa para viver confortavelmente até o dia em que você morre. No entanto, não existe tal número mágico para alguém. Em vez disso, o montante que você precisa muda diariamente com dezenas de variáveis, como o status de emprego da sua família, sua saúde, seu padrão de vida, as necessidades e desejos de seus filhos, os mercados financeiros e muito mais. Assim, você deve reavaliar seu progresso em direção à aposentadoria, pelo menos, anualmente. Você não deve visualizar opções de ações da mesma forma que você vê outras ações ou fundos mútuos em sua carteira. Se as opções de estoque são uma parte importante do seu portfólio, a análise torna-se ainda mais difícil. Você não deve visualizar as opções da mesma forma que você vê outras ações ou fundos mútuos. Embora as opções sejam um componente de equivalência patrimonial, eles são muito mais arriscados do que os estoques que você possui de forma direta ou estoque restrito não investido. As opções de compra de ações podem ser altamente voláteis, e a porcentagem do seu portfólio de investimentos que compõem pode mudar diariamente. Além disso, eles estão concentrados em um estoque (suas empresas). Com isso, você também pode ter grandes quantidades de ações da empresa em seu plano 401 (k). Finalmente, você não controla diretamente o tamanho das concessões de opções e outros subsídios de ações que você recebe a cada ano. Geralmente, ele não faz sentido para exercer suas opções de ações antecipadamente sem ter uma oportunidade de investimento muito melhor em algum outro lugar. Portanto, você precisa coordenar seus outros investimentos em torno de suas opções de compra de ações. Exemplo: Sua idade indica que você deve ter cerca de 50 de seus ativos de investimento em ações, das quais 9 devem ser ações de crescimento de pequenas empresas, 13 devem ser ações internacionais e 28 devem ser ações de grandes empresas. Assuma também que suas opções representam 56 do valor de seus ativos de investimento. Não pense que você tenha todo o componente patrimonial coberto pelo valor de suas opções. Você deve contar as opções em direção a apenas 9 do crescimento da pequena empresa e adicionar aos componentes internacionais e grandes capitais até atingir os níveis desejados para a sua idade. O que acontece com suas concessões de ações pendentes quando você se aposenta As concessões de ações quase sempre possuem provisões de aquisição, que normalmente são baseadas em seu emprego contínuo em sua empresa. Uma vez que você se aposentar, seu plano de estoque detalhará quando ou se a aquisição continua ou pára. A aposentadoria é um tipo de rescisão na maioria dos planos de ações. As empresas tratam a aposentadoria de forma mais generosa do que a rescisão do emprego para trabalhar para outra empresa. Revise de perto as disposições do seu plano de ações para as regras e definições que se aplicam à aposentadoria normal e aposentadoria antecipada (se fizer essa distinção). Em seguida, escolha uma data de aposentadoria que maximize o número de opções e compartilhamentos adquiridos. De acordo com uma pesquisa de 2013 pela Associação Nacional de Profissionais do Plano de Ações (NASPP), uma pequena minoria de empresas quer deixar que as opções continuem a conquistar normalmente ou acelerar a aquisição de uma aposentadoria normal ou antecipada: Tratamento após a aposentadoria Em certas empresas, essas provisões dependem No número de anos que você trabalhou na empresa antes da aposentadoria. Por exemplo, as disposições podem ser aplicadas depois de ter trabalhado na empresa há 20 anos. Quando você está perto da aposentadoria, é importante revisar essas provisões em seu plano de ações e em suas concessões específicas. Alerta: mesmo que sua empresa permita a aquisição ou a aceleração da aquisição, logo que você não seja mais empregado pela sua empresa, você deve exercer opções de ações de incentivo (ISOs) dentro de três meses após o término do seu emprego para evitar que se tornem opções de ações não qualificadas. (NQSOs). Como os ISOs são tributados de forma mais favorável do que os NQSOs quando você exerce e mantém as ações, você deve fazer um inventário cuidadoso de todas as suas opções ao sair de sua empresa. Essas questões, incluindo as regras de exercício após e após a rescisão que você deve seguir para evitar a perda de opções de estoque valiosas, são discutidas em detalhes na Parte 2 (veja também uma FAQ). Este processo de planejamento é particularmente importante quando você espera que suas opções de ações (ou SARs) sejam responsáveis por uma grande parte do seu ovo de aposentadoria. As decisões sobre opções de compra de ações devem começar no momento de cada concessão. Para evitar que todas as opções de ações se tornem devidas na aposentadoria, a maioria das pessoas deve começar um programa regular de exercitar opções bem antes da aposentadoria. Isso também ajuda você a diversificar se muito do seu patrimônio líquido estiver vinculado a movimentos no preço das ações da sua empresa. Para evitar que todas as opções de compra de ações se tornem devidas na aposentadoria, considere começar um programa regular de exercitar opções bem antes da aposentadoria. Ao longo do tempo, algumas estratégias de exercicios de opções emergiram como sensíveis aos impostos, independentemente de você economizar ou gastar a opção prosseguir. No entanto, não deixe impostos sozinhos controlar sua tomada de decisão. Embora você avalie cuidadosamente as implicações tributárias das transações, não perca de vista a economia geral. Isso é difícil de fazer devido à dificuldade em prever com algum grau de precisão o valor futuro do estoque da sua empresa ou o custo de oportunidade perdida de um investimento alternativo para seus ganhos. Assim, embora as consequências fiscais de uma estratégia planejada por impostos sejam bastante fáceis de calcular, a economia de longo prazo nunca é garantida. Portanto, as próximas sugestões de planejamento são apresentadas para explicar o resultado do imposto e não tentar recomendar a estratégia oferecida. Além disso, você precisa considerar seus fatos e circunstâncias únicos antes de executar qualquer uma das seguintes sugestões. Quando você pretende exercer ISOs e manter o estoque, geralmente é prudente evitar o imposto mínimo alternativo (AMT) sempre que possível. Isso requer um planejamento adequado e ajuste fino. Se a AMT for inevitável, no entanto, uma vez que um ISO valioso está expirando, o AMT deve ser recuperado o mais rápido possível nos últimos anos usando os créditos AMT. Você deve manter dois conjuntos de registros: um para rastrear a base de imposto regular e o outro para rastrear a base AMT do estoque adquirido a cada ano (consulte as FAQs relacionadas no crédito AMT). Além disso, se você morrer com créditos AMT não utilizados, os créditos não utilizados não serão transferidos após a morte de sua propriedade ou beneficiários. Você deve projetar uma estratégia de exercicios de opção que minimize o AMT geral pago em conexão com o exercício de ISOs (veja uma FAQ relacionada para uma série de estratégias). Uma estratégia popular é exercer apenas ISOs suficientes a cada ano para evitar desencadear o AMT (veja um FAQ relacionado sobre esta técnica). O estoque adquirido pelo exercício das opções deve ser mantido, se possível, pelo período de retenção exigido de dois anos a partir da data de outorga e um ano a partir da data de exercício. Posteriormente, o estoque, para o aumento total em relação ao custo do exercício, pode ser vendido conforme necessário, a taxas favoráveis de ganhos de capital a longo prazo. Outra estratégia para aqueles que querem diversificar envolve exercitar e vender opções em anos alternados. Este é um programa de exercícios ISO mais agressivo. Sob ele você exerce ISOs e incorrer a AMT todos os anos. Assim que você mantiver o estoque para o período de retenção exigido de um ano (assumindo que o período de participação de dois anos de concessão para venda também é cumprido), você o vende para ganhos de capital de longo prazo. Você repete esse padrão todos os anos para que cada ano inclua um exercício de ISO e uma venda de ações adquiridas pelo exercicio de ISO dos exercícios anteriores. Esta estratégia funciona melhor quando você deseja diversificar uma grande quantidade de ações ao longo do tempo, atender ao período de retenção a longo prazo e vender as ações todos os anos com taxas favoráveis de ganhos de capital. Sua principal desvantagem é pagar a AMT todos os anos quando os ISOs são exercidos. Embora alguns dos AMT possam ser recuperados no ano seguinte quando o estoque é vendido, você nunca pode recuperar completamente o valor total de AMT que você pagou. (Veja uma FAQ relacionada sobre a venda de ações ISO que desencadeou AMT.) Opções de ações não qualificadas (NQSOs) Você pode querer esperar para exercer seus NQSO se você acredita que o valor das ações continuará a apreciar até o final do prazo da opção. Enquanto isso, talvez o dinheiro que você de outra forma usaria para exercer as opções e manter as ações está ganhando uma melhor taxa de retorno em outros lugares. Além disso, o spread quando você exerce NQSOs é tributável, então ele cresce com impostos diferidos até você se exercitar. Portanto, pouca ou nenhuma vantagem fiscal ou econômica viria com o exercício das opções antes da data de vencimento e pagando impostos antes do necessário. A menos que você tenha outras considerações, como a necessidade de dinheiro de exercitar e vender imediatamente, ou a atração de um investimento mais promissor para os ganhos, você geralmente não tem incentivo para um exercício adiantado. O estoque restrito de segurança e as RSUs podem oferecer torna-se importante enquanto você está perto da aposentadoria. Estoque restrito e RSUs Existe a percepção de que o estoque restrito e as unidades de estoque restritas (UREs) têm mais valor do que as opções de estoque porque sempre mantêm algum valor, mesmo que o estoque diminua. As opções de ações, por outro lado, podem perder todo o seu valor se o preço de negociação mergulhar abaixo do preço de exercício. A segurança oferecida por ações restritas e RSUs torna-se ainda mais importante quando você se aproxima da aposentadoria. Além disso, se a sua empresa paga dividendos, você geralmente os recebe ao longo do caminho ou na aquisição. No entanto, as opções conservadas em estoque têm maior potencial de alinhamento e, portanto, podem produzir mais riqueza substancial do que estoque restrito e RSUs. Além disso, as opções de compra de ações oferecem mais controle sobre quando você reconhece a receita tributável e, geralmente, oferece um adiamento de impostos mais longo do que o estoque restrito e as UREs, que geralmente se tornam tributáveis na aquisição dentro de quatro anos a partir da concessão (veja as FAQ relevantes sobre a tributação do estoque restrito ). Contraste isso com as opções de compra de ações, que geralmente expiram 10 anos a partir da data da concessão. Idealmente, sua carteira de investimentos conterá estoque restrito e opções de compra de ações. Os rendimentos reconhecidos pelo exercício de NQSOs ou SARs, uma disposição descalificadora de ISOs ou ESPPs e a aquisição de estoque restrito são muitas vezes incluídos em sua receita total para fins de cálculo do valor que você pode contribuir para o plano 401 (k) da sua empresa (confirme isso com sua empresa). As contribuições dos empregados para um plano 401 (k) são limitadas a 18.000 em 2016. Aqueles com mais de 50 anos podem adicionar 6.000 adicionais por ano, para uma contribuição máxima possível de 24.000 em 2016. Os exercicios de opção ou aquisição restrita de estoque podem permitir que você contribua Mais dinheiro para o seu plano 401 (k). Portanto, a compensação de ações pode dar-lhe mais dinheiro para contribuir com seu plano 401 (k) quando (1) seu valor de contribuição é baseado em uma porcentagem de sua remuneração e (2) sua contribuição anual normalmente está abaixo do máximo anual. Você deve confirmar sua situação individual com seu administrador 401 (k). O montante da renda anual que determina sua elegibilidade para contribuir com um Roth IRA é denominado renda bruta ajustada modificada (MAGI). Esta é a sua receita bruta ajustada regular (AGI) com algumas diferenças (por exemplo, qualquer receita da conversão de um Roth IRA não conta no MAGI). Se o seu MAGI exceder os limites de Roth para a sua declaração de imposto, você perderá a capacidade de contribuir para um Roth IRA. No entanto, você ainda pode converter um IRA tradicional em um Roth IRA, usando os ganhos de sua compensação de estoque para pagar os impostos (veja um artigo sobre conversões Roth em outros lugares neste site). Para o ano fiscal de 2016. Os limites de contribuição para um Roth IRA são 5.500 para uma pessoa com menos de 50 anos, e 6.500 para uma pessoa com 50 ou mais anos antes do final do ano. Para ser elegível para contribuições máximas em 2016, os arquivadores casados devem ter MAGI de 184.000 ou menos, e os arquivadores individuais devem ter MAGI de 117.000 ou menos. A faixa de eliminação parcial para contribuições parciais se estende desde lá até um limite de renda de 194.000 para arquivadores casados (até 132.000 para arquivadores únicos), além do qual contribuições não são permitidas. Alerta: Até o prazo de apresentação da sua declaração de imposto de 2016 em abril de 2017, você pode fazer contribuições que ainda contam para o ano fiscal de 2016. (A publicação 590-A do IRS tem mais informações.) Para o ano fiscal de 2017. Os limites de contribuição para um Roth IRA são 5.500 para uma pessoa com menos de 50 anos, e 6.500 para uma pessoa com 50 ou mais anos antes do final do ano. Para ser elegível para contribuições máximas em 2017, os arquivadores casados devem ter MAGI de 186.000 ou menos, e os depositantes individuais devem ter MAGI de 118.000 ou menos. A faixa de eliminação parcial para contribuições parciais se estende desde lá até um limite de renda de 196.000 para arquivadores casados (até 133.000 para arquivadores únicos), além do qual as contribuições não são permitidas. Alerta: Até o prazo de apresentação da sua declaração de imposto de 2017 em abril de 2018, você pode fazer contribuições que ainda contam para o ano fiscal de 2017. (A publicação do IRS 590-A tem mais informações.) O efeito das bolsas de estoque depende do tipo de concessão. Os exercícios ISO não geram receita incluída na receita bruta ajustada (AGI). Portanto, se você exerceu e possuía ISOs, o potencial mínimo de imposto mínimo resultante (AMT) não é considerado. Mas se o ISO é desqualificado (por exemplo, na venda ou venda no mesmo dia no mesmo ano de exercício) e se torna um NQSO, o rendimento é classificado como renda ordinária e entra em AGI. NQSOs e direitos de valorização de ações sempre geram receita ordinária no exercício, e as RSU de estoque restrito sempre o fazem ao adquirir, a menos que, por algum motivo, o IRS classifique o lucro como compensação diferida. Quanto aos IRAs tradicionais, quando nenhum dos cônjuges é coberto por um plano de aposentadoria no trabalho, não há limites AGI para fazer uma contribuição IRA deduzida de impostos. No entanto, quando apenas um dos cônjuges é coberto por um plano no trabalho, as regras tornam-se mais complicadas e você deve consultar a publicação 590 do IRS. Transformar ganhos de ações em compensações diferidas As opções de ações são projetadas para compensar os funcionários pelo desempenho do trabalho, em vez de fornecer benefícios de aposentadoria. Portanto, a maioria das opções de ações de funcionários expirará muito antes de se aposentar. No entanto, você pode não precisar do dinheiro agora ou pode não ter pressa de pagar os impostos sobre os ganhos da opção no exercício. Sob certas circunstâncias muito especiais, você poderá converter seus ganhos de opção, assumindo que a Seção 409A do Internal Revenue Code não penaliza. (Para obter detalhes, veja meu artigo Conversando sua opção de compra de ações em compensações diferidas não qualificadas em outros lugares neste site.) Com as URE que se entregam durante seu emprego, você pode ter a capacidade de diferir a tributação até a aposentadoria, como explicado em outra FAQ. A Parte 2 desta série gira para as considerações para o seu planejamento no ano em que você se aposenta do trabalho. Carol Cantrell é uma consultora CPA, advogada e financeira do escritório de advocacia Cantrell Cowan em Houston, Texas. Ela se concentra no planejamento financeiro para executivos, famílias e aposentados, com especialidade em opções de ações, fideicomissas, parcerias e impostos sobre imóveis. Ela é a autora do livro Guia de Estate, Tax e Planejamento Financeiro com opções de ações, publicado pela CCH, uma empresa WoltersKluwer. As partes deste artigo são baseadas nesse livro. Este artigo foi publicado apenas pelo seu conteúdo e qualidade. Nem o autor nem a sua empresa nos compensaram em troca da sua publicação. Compartilhe este artigo: Opção de ações O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte para outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro Um certo período de tempo. Opções americanas. Que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade da opção. Por outro lado, as opções europeias. Também conhecidas como opções de compartilhamento no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas no prazo de validade. Carregando o jogador. BREVENDO Opção de compra de ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes consentâneas, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de colocação e chamada Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador conclui um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando a opção comprador obtém um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço das ações aumentar antes do vencimento. Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação declinará em valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender as ações em uma data futura. Se o estoque subjacente perder o valor antes do vencimento, o detentor da opção pode vendê-lo por um prêmio a partir do valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não valioso. O preço de exercício é o preço predeterminado no qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares das opções de chamadas obtêm lucros quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Coloque o lucro dos titulares das opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações do empregado As opções de compra de ações do empregado são semelhantes às opções de compra ou colocação, com algumas diferenças importantes. As opções de compra de ações do empregado normalmente se comprometem ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um funcionário deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subvenção que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções.
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